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又见外围“黑色周五”:美欧股市崩塌,避险资产爆红!A股下周如何应对?

火山财富 2019-11-26 09:26:01

由于贸易摩擦升级,全球股市迎来“黑色星期五”,避险资金疯狂涌入黄金、日元和美债。

周五欧股大幅收跌。法国CAC40指数跌3.57%报5359点,创3年来最大单日跌幅;英国富时100指数跌2.34%报7407.06点;德国DAX指数收跌3.11%报11872.44点。欧洲斯托克50指数收跌3.26%,创2018年12月6日以来的最大跌幅,其中基础资源和汽车板块领跌。

图片来源:东方财富通

同时,美股在连续第3天下挫,道琼斯指数盘中一度跌近300点,一度跌破60日均线,最终剧烈震荡跌0.37%,收出带长下影的十字星线。

道琼斯指数近期日K线图

不过,纳指和标普500没有这么幸运,纳指收盘下挫1.32%,标普500收盘下滑0.73%,两者都创下去年12月下旬暴跌以来表现最糟糕的一周。

纳斯达克指数近期周K线图

标普500指数近期周K线图

避险资产狂欢、美联储降息概率飙升

受贸易摩擦升级影响,对全球贸易敏感的股票在周五也领跌亚洲市场。周五,东京交易所的日本索尼和松下均收跌逾3%。日经225指数周五收跌2.1%,本周累计下挫2.6%。

图片来源:雅虎财经

同时,美国国债出现了自2014年以来的最大单周涨幅,推动10年期美债收益率在5天内大跌20.8个基点至1.894%,创2016年美国总统大选以来的最低水平:

以黄金和日元为首的避险资产陷入狂欢。黄金轻松冲破1450美元关口,盘中再创6年多以来的新高1455.9美元:

COMEX黄金近期日K线图

日元兑美元也创出近两年新高:

图片来源:东方财富通

截至北京时间3日0:50,芝商所“美联储观察”工具显示,美联储在9月18日的联邦货币政策委员会(FOMC)议息会议上降息25个基点的概率已经飙升到95.8%。

图片来源:芝商所“美联储观察”

7月非农未能安抚市场

美东时间周五,美国劳工部发布的7月非农就业报告丝毫没有起到安抚市场的作用。具体来看,当月非农就业人数增加了16.4万人,仅比预期的16.5万人低1000人。尽管如此,这仍远低于2018年平均每月22.3万个就业岗位的增幅,表明美国就业增长正在减速。

美国银行经济学家约瑟夫·宋(Joseph Song)表示:“总体而言,7月非农就业报告显示美国经济仍在继续扩张。但现在的担忧是如果贸易摩擦升级会发生什么。因此,风险仍明显偏向下行。”

瑞银全球财富管理公司首席投资官马克·海费尔(Mark Haefele)认为:“现在最重要的是监测美国商业信心调查结果,看看这是否会对工人的需求产生重大影响——如果企业停止招聘,这将极大地增加经济衰退的风险。”

这样的预期同时也增加了各国央行进一步放松货币政策、刺激经济的可能性,增加了政府债券的吸引力。美银美林全球经济学家阿迪蒂亚·巴夫(Aditya Bhave)认为,贸易摩擦的升级“可能延长全球货币宽松周期”,并警告称:“尽管美联储降息,美元仍可能保持强势。这可能导致美国征收更多关税或干预汇率。”

美国银行认为,美股将在今年剩余的时间内保持在目前的水平附近。该行将标普500指数的年终目标点为设定在2900点,仅比周四收盘的2953.56点低了不到54点。截至周四收盘,标普500年内已累计上涨近18%。

美国银行表示,该行已经看到了不断上升的压力,并表示这些压力“应该会限制”2019年剩余时间美股的上涨,原因是贸易、地缘政治和美联储三方面的不确定性,以及企业盈利的“向下修正”。上个月,美国银行曾指出,发布二季度季报的大部分公司业绩仍积极,但随着越来越多的企业开始发布季报,一些公司对全年利润的下调也发出了“警告信号”。  

标签:a股 避险资产 标普500指数 黄金

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